Банк международных расчетов (БМР) опубликовал исследование по вопросам использования экономических инструментов во внешнеполитических целях.

Цель – оценить влияние исключительного экономического положения^[1] отдельных стран на процессы глобализации.

Основная особенность современного этапа развития мировой экономики – противоречие между высокой степенью взаимозависимости и активным использованием инструментов экономического давления^[2]. Большинство стран делают выбор в пользу протекционистских мер для защиты национальных интересов, отказываясь от возможностей открытых рынков. Одна из причин такого поведения – появление стран-гегемонов (например, КНР и США), доминирующих в одном или нескольких отраслях экономики. Для США – это финансовый и инновационный секторы, для Китая – промышленное производство.

Гегемон использует исключительное положение в глобальных цепочках создания стоимости (ГЦСС) в своих интересах. Формируя отраслевые правила и создавая рыночную инфраструктуру, он получает доступ на зарубежные рынки и возможность влиять на политический и экономический курс других стран.

Выход на международные рынки позволяет снизить производственные издержки. Однако требует от участников соблюдения установленных гегемоном правил и создает риски исключения из ГЦСС в случае конфликта с доминирующей страной.

Таким образом, участие в глобальной экономике является результатом анализа издержек и выгод от потенциального конфликта с доминирующей страной. При возникновении рисков конфронтации страны стремятся защитить внутренний рынок:

• ограничить импорт и поддерджать национальных производителей;
• разработать собственные инфраструктурные решения (например, создание национальных платежных систем);
• диверсифицировать внешнеэкономические связи и найти новые источники капитала и технологий.

На примере санкционной политики США^[3] в отношении финансовых институтов зарубежных стран, эксперты БМР проанализировали глобальные последствия использования инструментов экономического принуждения. Наиболее вероятные сценарии:

• рост геополитических и геоэкономических противоречий;
• попытки выйти из-под влияния гегемона, создать альтернативные экономические и финансовые механизмы;
• неконтролируемая фрагментация глобальной экономики с одновременным ростом протекционизма и в других сферах^[4].

Как отмечают авторы, издержки фрагментации глобальной экономики не компенсируются ростом внутренних возможностей производства. Поэтому данный сценарий является негативным для большинства стран. Для его избежания БМР призывает к формированию инклюзивных международных институтов, независимых от доминирующих стран и обеспечивающих справедливое распределение ресурсов и возможностей.

^[1] Например, размер экономики, привилегированное положение в глобальных цепочках создания стоимости, финансовые рычаги влияния.

^[2] К последним, как правило, относят санкции, экспортные ограничения, торговые барьеры для импорта и другие ограничения.

^[3] В большинстве случаев финансовые санкции означают отказ в доступе к проведению платежей в долларах США, а также к международным системам передачи информации о платежах (в ч. – системе S.W.I.F.T.). Авторы также рассматривают эффекты вторичных санкций (secondary sanctions) – введение ограничительных мер против третьей стороны, осуществляющей действия с подсанкционными лицами (физическими или юридическими).

^[4] Здесь авторы особо подчеркивают роль т.н. экстерналий, или “эффекта перелива” (Spillover effect), когда серьезные изменения в одной затрагивает другие отрасли.