Краудфандинг или «общественное финансирование» (от англ. crowd – толпа и funding – финансирование) – практика привлечения денежных средств посредством цифровых инвестиционных платформ[1] на реализацию экономических, социальных, научных и др. проектов. В отличие от традиционного финансирования, кредитором выступает не банк или кредитная организация, а физическое или юридическое лицо.

Желающие вкладывают средства на ранних стадия развития проекта для дальнейшего получения прибыли или на безвозмездной основе для поддержки благотворительных инициатив. Благодаря краудфандингу стали возможны строительство памятника Минину и Пожарскому и Храма Христа Спасителя в г. Москве, статуи Свободы в г. Нью-Йорке, сверхвысотного небоскреба Бурдж-Халифа в ОАЭ.

 История развития

 1720 г. – писатель Джонатан Свифт учредил Ирландский кредитный фонд (The Irish Loan Fund) для помощи малоимущим жителям г. Дублина. Основная часть финансирования Фонда осуществлялась за счет пожертвований состоятельных граждан.

• 1852 г. – немецкий общественный деятель Фридрих Райффайзен основал первый кредитный союз (Credit Union) для объединения сбережений граждан г. Вейербуш и оказания банковских услуг на льготных условиях.
• 1976 г. – профессор Университета Читтагонга Мухаммад Юнус провел исследование, в рамках которого 42 фермерам были предоставлены микрокредиты в размере 27 долл. США на развитие собственного дела. Успех проекта привел к созданию в 1983 г. Банка Гремин (Grameen Bank) для финансовой поддержки сельского населения Республики Бангладеш, не имеющего доступа к традиционным банковским кредитам.
• 1997 г. – первый пример Интернет-краудфандинга. Британская рок-группа Marillon профинансировала свой тур за счет онлайн-пожертвований фанатов.
• 2006 г. – Американский предприниматель Майкл Салливан впервые использовал термин «краудфандинг» при запуске Интернет-платформы по продвижению видеоблогов.

 Как работает краудфандинг?

 В краудфандинге участвуют: соискатель финансирования (фаундер), инвестор (бэкер) и оператор инвестиционной платформы. Процесс включает несколько этапов:

Соискатель финансирования (фаундер) готовит развернутое проектное предложение для потенциальных инвесторов. Детально описывает задачи, стоимость и технические условия проекта, устанавливает срок сбора средств, указывает минимальную и максимальную суммы перевода.

• Инвестиционное предложение публикуется на цифровой платформе. Все данные о проекте (кроме личной информации об авторе проекта) находятся в открытом доступе.
• Инвесторы (бэкеры) изучают предложение конкретной компании и выбирают сумму перевода.
• Если фаундер собирает указанную сумму в установленные сроки, инвестиционная платформа переводит деньги ему на счет. Если необходимый объем средств не был собран, проект аннулируется, а деньги возвращаются на счета инвесторов.

 К преимуществам краудфандинга относят: сокращение операционных издержек, связанных с привлечением инвестиций, диверсификация источников финансирования, высокая скорость осуществления финансовых операций.

 Виды краудфандинга(в зависимости от типа вознаграждения, которое получает инвестор)

 Классический краудфандинг (Reward crowdfunding) – инвестор получает неденежное вознаграждение: упоминания в СМИ, партия продукции или товар со значительной скидкой.

• Долговой краудфандинг (Debt crowdfunding) или краудлендинг – инвестор получает определенную долю от прибыли, процент с продаж или возврат займа с процентами. Размер вознаграждения указывается в инвестиционном предложении и зависит от суммы взноса.
• Акционерный краудфандинг (Equity crowdfunding) или краудинвестинг – инвестор получает акции предприятия, которые впоследствии приносят пассивный доход.

 Банк России выделяет три типа краудфандинга (в зависимости от конфигурации участвующих субъектов): 

• p2p-кредитование: инвестор и заемщик – физические лица;
• p2b-кредитование: инвестор – физлицо, заемщик – юрлицо;
• b2b: инвестор и заемщик – юридические лица.

 Зарубежный опыт краудфандинга

 Мировой финансовый кризис (сокращение объемов международного капитала и ужесточение требований к кредитованию малого бизнеса) привел к взрывному росту краудфандинговых платформ, доходы которых 2009–2015 гг. увеличились с 530 млн долл. США до 24 млрд долл. США. Прогнозируется, что в период с 2023 по 2028 гг. мировой рынок краудфандинга увеличится на 310 млрд долл. США при среднегодовом темпе роста 14,94%. Азиатско-Тихоокеанский сегмент – наиболее востребованный и динамичной развивающийся рынок (в ближайшей перспективе его доля составит 62% мирового рынка). В числе ключевых драйверов развития рынка – повышение доступности и надежности цифровых платформ, гос. регулирование альтернативного финансирования, продвижение инструмента краудфандинга в социальных сетях, рост малого и среднего бизнеса.

 Краудфандинг в России

В России проекты по созданию и развитию финансовых электронных инвестиционных площадок только набирают популярность. Действия фаундеров и инвесторов должны соответствовать федеральному закону «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 г. № 259-ФЗ. В соответствии с нормативным актом инструментами краудфандинга также являются утилитарные цифровые права и цифровые финансовые активы.

Как отмечают эксперты Центрального банка, в обществе сформировался запрос на повышение мобильности финансовых услуг и продуктов. В условиях геополитической напряженности, уменьшения объемов рынка капитала и возможностей инвестирования краудфандинг становится новым и перспективным способом капиталовложений. По состоянию на 31 декабря 2022 г. в реестр операторов инвестиционных платформ Банка России включены 64 организации (за 2022 г.: включены 18 организаций, четыре исключены). Объем рынка краудфандинга составил 20,4 млрд руб. (на 48% больше показателей 2021 г.), 62% – средства, привлеченные путем предоставления займов (краудлендинг).

[1] Инвестиционная платформа – информационная система в сети Интернет, используемая для заключения инвестиционных договоров, доступ к которой предоставляется оператором инвестиционной платформы

ности финансовых услуг и продуктов. В условиях геополитической напряженности, уменьшения объемов рынка капитала и возможностей инвестирования краудфандинг становится новым и перспективным способом капиталовложений. По состоянию на 31 декабря 2022 г. в реестр операторов инвестиционных платформ Банка России включены 64 организации (за 2022 г.: включены 18 организаций, четыре исключены). Объем рынка краудфандинга составил 20,4 млрд руб. (на 48% больше показателей 2021 г.), 62% – средства, привлеченные путем предоставления займов (краудлендинг).

 [1] Инвестиционная платформа – информационная система в сети Интернет, используемая для заключения инвестиционных договоров, доступ к которой предоставляется оператором инвестиционной платформы.